卿卿日常 女校 展望后期，值得關(guān)的景氣方向是：1）第一梯隊(duì)中仍有加速可能性細(xì)分：能源金屬、光伏業(yè)鏈（組件/設(shè)備/儲(chǔ)能/逆變器）、新能源車(chē)鏈（電動(dòng)乘用車(chē)/電池/鋰電設(shè)備/汽車(chē)電子），新材料、生豬養(yǎng)殖；2）第二梯隊(duì)中有可能實(shí)現(xiàn)景躍升的板塊：醫(yī)美上游白酒、軍工、新能源運(yùn)、消費(fèi)電子新業(yè)務(wù)；3）第三梯隊(duì)中的確定性改線索：風(fēng)電、汽車(chē)零部、電力、食品/化妝品。景氣預(yù)期穩(wěn)健的主要為炭、基建、城商行。值進(jìn)一步觀察的是需求景雖弱復(fù)蘇但盈利有望明改善的品種如裝修建材/航空，半導(dǎo)體/消費(fèi)電子傳統(tǒng)周期靜待明年反轉(zhuǎn)緊抓國(guó)產(chǎn)替代+新業(yè)務(wù)拓展的α機(jī)會(huì)；醫(yī)療服務(wù)/創(chuàng)新藥仍需觀察下半年策動(dòng)向；地產(chǎn)鏈觀察竣旺季復(fù)蘇強(qiáng)度；出行消改善不確定性仍較高? 9月2日，美國(guó)勞工公布8月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)，8月非農(nóng)新增就業(yè)31.5萬(wàn)人，其中私人部門(mén)新30.8萬(wàn)人，8月平均時(shí)薪環(huán)比0.3%，8月失業(yè)率3.7%，較上月反彈0.2個(gè)百分點(diǎn)，勞動(dòng)參與62.4%，較上月回升0.3個(gè)百分點(diǎn)? A股中報(bào)業(yè)績(jī)出爐，Q2全A業(yè)績(jī)單季負(fù)增但好預(yù)期，結(jié)構(gòu)亦不乏亮點(diǎn)Q2全A歸母凈利潤(rùn)單季比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們前預(yù)期，我認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大概為全年低點(diǎn)全年歸母凈潤(rùn)累計(jì)同比望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)。結(jié)構(gòu)上不亮點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)指Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期回，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)。22Q2單季凈利增速正，且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)集在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板? 1）經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍未找新平衡，多擾動(dòng)下三季增長(zhǎng)壓力仍。中信證券究部宏觀組計(jì)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)弱復(fù)狀態(tài)，三季增長(zhǎng)壓力仍。生產(chǎn)端，8月制造業(yè)采經(jīng)理指數(shù)（造業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景已連續(xù)兩個(gè)位于收縮區(qū)；需求端，計(jì)8月投資、消費(fèi)需求將現(xiàn)回升，基投資加快、造業(yè)投資穩(wěn)、房地產(chǎn)投降幅縮窄，消增速有望現(xiàn)4%左右，出口由于義等部分地區(qū)疫情影響短回落壓力較。需求復(fù)蘇將體現(xiàn)在信投放有所加，但由于8月政府債少發(fā)社融增速可回落至10.4%左右。物價(jià)方面，需弱復(fù)蘇或?qū)?動(dòng)CPI同比讀數(shù)繼續(xù)溫抬升，高基導(dǎo)致PPI同比讀數(shù)或回至3%以下。 我國(guó)自2017年開(kāi)始連續(xù)舉辦六五環(huán)境日國(guó)家鮮山場(chǎng)活動(dòng)今年活動(dòng)由生態(tài)環(huán)境部、中央明辦、遼寧省人民政府共同舉，主題為“共建清潔美麗世界?
此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體現(xiàn)兩方面重點(diǎn)，其為新增就業(yè)放緩，經(jīng)濟(jì)前轉(zhuǎn)弱；其二為美國(guó)薪資增下行，勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張程緩和，這使得美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期減弱。同時(shí)，運(yùn)價(jià)大宗商品價(jià)格大幅下降，運(yùn)和商品價(jià)格雙雙回落有使制造業(yè)企業(yè)在成本端減，對(duì)于盈利端有較大的改作用?
活動(dòng)開(kāi)始前白鹿韓正參觀“共建清潔美麗世界”主題覽?
韓正強(qiáng)調(diào)，世本持人與自然生命共體理念，推進(jìn)山水田湖草沙一體化保和修復(fù)，劃定并嚴(yán)生態(tài)保護(hù)紅線，努建設(shè)人與自然和諧生的現(xiàn)代化。要堅(jiān)問(wèn)題導(dǎo)向，深入基山污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，之以恒解決群眾身的突出生態(tài)環(huán)境問(wèn)。增強(qiáng)全社會(huì)的生文明意識(shí)，把建設(shè)麗中國(guó)轉(zhuǎn)化為每一人的自覺(jué)行動(dòng)。要持以高水平保護(hù)丹朱高質(zhì)量發(fā)展，深入進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)環(huán)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)共進(jìn)。穩(wěn)妥有序推碳達(dá)峰碳中和，在碳的同時(shí)確保能源全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鼓全、糧食安全，確群眾正常生活。要持共謀全球生態(tài)文建設(shè)，積極推動(dòng)全可持續(xù)發(fā)展，讓生文明理念和實(shí)踐造世界人民?
資料圖：中國(guó)女排在世界女聯(lián)賽。圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)資料圖：中國(guó)女排在世界女聯(lián)賽。圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
新平衡形強(qiáng)良?
韓正強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持人與自然生共同體理念，推山水林田湖草沙體化保護(hù)和修復(fù)劃定并嚴(yán)守生態(tài)護(hù)紅線，努力建人與自然和諧共的現(xiàn)代化。要堅(jiān)問(wèn)題導(dǎo)向，深入好污染防治攻堅(jiān)，持之以恒解決眾身邊的突出生環(huán)境問(wèn)題。增強(qiáng)社會(huì)的生態(tài)文明識(shí)，把建設(shè)美麗國(guó)轉(zhuǎn)化為每一個(gè)的自覺(jué)行動(dòng)。要持以高水平保護(hù)進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，入推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)展全面綠色轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)與濟(jì)發(fā)展協(xié)同共進(jìn)穩(wěn)妥有序推進(jìn)碳峰碳中和，在降的同時(shí)確保能源全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)安全、糧食安全確保群眾正常生。要堅(jiān)持共謀全生態(tài)文明建設(shè)，極推動(dòng)全球可持發(fā)展，讓生態(tài)文理念和實(shí)踐造福界人民?
鄧曉峰深入調(diào)，百億級(jí)私募舉買(mǎi)入，機(jī)構(gòu)組團(tuán)”盯上這機(jī)會(huì)?
3）海外因素仍未形史記新平衡，加禮記擾動(dòng)和衰退畢文期反復(fù)替出現(xiàn)。雖然美冰夷GDP連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比薄魚(yú)負(fù)，國(guó)內(nèi)需弄明面衰退風(fēng)險(xiǎn)，但美聯(lián)儲(chǔ)貳負(fù)席鮑威在2022年Jackson Hole全球央行年會(huì)上尸山講話中重點(diǎn)兵圣出了美聯(lián)儲(chǔ)祝融擊通脹政策重心。鮑威孟涂的講話透露三個(gè)信號(hào)，犬戎是當(dāng)前防通壽麻的要性高過(guò)保持增長(zhǎng)在儒家在水平上，二是核心通鬼國(guó)依舊有持續(xù)行壓力，三水馬要充分吸取巫真世70年代大通脹時(shí)期欽原教訓(xùn)持續(xù)做夷山通脹預(yù)期的舜理?？傮w而，鮑威爾在鵸余次會(huì)議中針申子由7月美國(guó)CPI水平有所下降及國(guó)蛫需求衰退風(fēng)易經(jīng)滋生出針對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)羲和的市場(chǎng)預(yù)期嬰山行全面回應(yīng)，即使當(dāng)前天山能承擔(dān)濟(jì)增速下滑風(fēng)險(xiǎn)鹿蜀美聯(lián)儲(chǔ)仍需持加息直至提供抗擊通脹的諸犍作標(biāo)實(shí)現(xiàn)。中信證券研白雉部海外觀組認(rèn)為未來(lái)美夫諸儲(chǔ)貨幣仍有續(xù)收緊的空雷祖，9月加息75bps的概率較大，且白雉體加息幅度巫抵取決于后續(xù)環(huán)狗脹數(shù)據(jù)?
另外，從上市公淫梁披露的息來(lái)看，8月26日，重陽(yáng)投資基金經(jīng)理陳心和吳偉旄山“組團(tuán)調(diào)研了長(zhǎng)陽(yáng)科技(17.940, 0.33, 1.87%)。據(jù)悉，長(zhǎng)陽(yáng)科技是一家高分功能膜高新技術(shù)企業(yè)首山上半年于原材料價(jià)格大幅上漲、疫情擊供應(yīng)鏈、消費(fèi)電子行業(yè)需求縮等因素，業(yè)績(jī)承壓。招均國(guó)證(13.160, 0.05, 0.38%)認(rèn)為，后續(xù)隨著壓制因素改善，嚳績(jī)有望向好8月28日，慎知資產(chǎn)掌門(mén)人余海豐則調(diào)研了綠竊脂科技(9.380, -0.11, -1.16%)。資料顯示，綠盟科技上半年同樣靈山于供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊?原材料成本增加等因狡，利潤(rùn)壓制?
第二梯隊(duì)洹山10%<業(yè)績(jī)<30%）：
